Выбор инвестиционного портфеля

Чтобы достаточно полно рассмотреть вопрос выбора инвестиционного портфеля мы также рассмотрим смежные возможные вопросы. Конкретнее они звучат следующим образом. Виды инвестиционных портфелей? Принципы, на которые нужно ориентироваться при формировании инвестиционного портфеля? Уровни риска?

Единого мнения по поводу отнесения к инвестициям конкретных инструментов не существует. Большинство людей считает, что если они не занимаются инвестированием подобно профессионалам, то у них никакого портфеля нет и быть не может. В действительности всё обстоит несколько иначе, поскольку даже такой консервативный способ управления деньгами, как хранение на депозите или банковский вклад до востребования, приносит прибыль и может быть рассмотрен как инвестиции.

Одним из самых неоднозначных вопросов является формирование инвестиционного портфеля. Универсальных рекомендаций по данному вопросу не существует, так как в каждом конкретном случае необходимо принимать решение, опираясь на размер доходов и расходов каждого из нас, поставленные цели, продолжительность периода инвестирования и допустимый уровень риска. Исходя из этих основных принципов, необходимо выбирать инструменты, наиболее оптимальные именно для вашего инвестиционного портфеля.

Рассмотрим существующие виды инвестиционных портфелей, оценка которых происходит с точки зрения возможного риска и доходности.

Существует прямая связь между доходностью инвестиционного портфеля и уровнем риска, которым за это нужно заплатить. Чем ниже ваш собственный порог принятия риска, тем более сдержанной должна быть портфельная стратегия. С учётом этих факторов можно выделить консервативный, сбалансированный и агрессивный портфели, для каждого из которых подбираются индивидуальные инструменты инвестирования.

Консервативный портфель нацелен в первую очередь на сохранение капитала при минимальном риске и включает в себя преимущественно долговые инструменты (облигации), дающие постоянный гарантированный доход.

В сбалансированный портфель добавляются инструменты, имеющие потенциал роста (к примеру, акции), но и риски потери вложений в данном случае растут.

Агрессивный портфель рассчитан на возможный рост цены включенных в него инструментов и получение за счет этого максимальной прибыли, которая, как правило, реинвестируется (вкладывается заново). Оборотной стороной такого портфеля является высокий риск снижения стоимости вложенных средств.

Степень риска инвестиций весьма различна. Если говорить о депозите, то он менее рискованный, но тут нужно учитывать репутацию банка. Вложения в фондовый рынок более рискованные. Тем не менее, нельзя утверждать, что весь фондовый рынок является опасным, так как каждый конкретный инструмент на данном рынке имеет свой собственный уровень риска. Вложения в облигации, например, менее рискованны, чем в акции. В свою очередь акции третьего эшелона менее надёжны, чем акции голубых фишек, тогда как фьючерсы ещё более рискованны, чем акции.

Таком образом, можно сделать вывод о том, что вложения в фондовый рынок менее надёжны, чем депозит, так как все инструменты с высокой доходностью имеют повышенные риски. Вложения капитала в недвижимость и в драгоценные металлы, такие, как серебро, золото, также рассматриваются как часть портфеля.

Так же при выборе инструментов необходимо учитывать такое их свойство, как «ликвидность». Ликвидные инструменты можно достаточно быстро обменять на деньги без существенной потери их стоимости. Здесь важно иметь четкое представление о том, что, например, недвижимость может не найти своего покупателя годами. Досрочно снимая деньги с депозита или иного банковского вклада вы теряете проценты по ним, а какие-то позиции по ценным бумагам на бирже можно закрыть практически моментально, и, что очень важно, с существенной прибылью.

Допустимый уровень риска, определяемый при помощи математических вычислений, зависит от нескольких факторов, не последнее место среди которых занимают ваше отношение к деньгам и осознание сущности инвестирования.

Рассмотрим на примерах. Мужчина в возрасте 35 лет, имеющий стабильную работу, регулярный оклад и перспективы карьерного роста, может позволить себе применение агрессивных стратегий, подразумевающих вложения в довольно рискованные инструменты с перспективой получения более высокого дохода. При этом его вложения подвергаются повышенным рискам, поскольку имеется возможность восполнения утраченной суммы в случае ее потери.

Совершенно другие стратегии будет применять пожилой человек, который перед пенсией желает сохранить накопленный капитал и обеспечить себе спокойную и достойную старость. Таким образом, в данном случае стратегия будет самой консервативной и надежной.

Резюмируем основные принципы, которыми необходимо руководствоваться при формировании финансового портфеля:

1. Сформулируйте цель, которую вы хотите достигнуть в результате инвестирования.

2. Решите для себя, хотите ли вы быстро накопить деньги или сохранить их.

3. Определите срок, на который вы хотели бы вложить средства.

4. Тщательно продумайте приемлемый для вас уровень риска.

Все портфели на этапе своего формирования базируются на этих основных принципах. Вне зависимости от того, вкладываются деньги в недвижимость, депозиты, фондовый рынок или же инвестируется реальный сектор экономики, – выбор остается за вами и зависит от целей и ожидаемых доходов. Составить свой первый инвестиционный портфель представляется наиболее разумным, обратившись за помощью к профессионалам в этой области.